天府通信逆市大涨14%。创业板人工智能ETF（159363）火爆！阿里巴巴打造AI超级云 算力持续受益

天府通信逆市大涨14%。创业板人工智能ETF（159363）火爆！阿里巴巴打造AI超级云 算力持续受益
天府通信逆市大涨14%。创业板人工智能ETF（159363）火爆！阿里巴巴打造AI超级云 算力持续受益
2025 年 11 月 7 日 11:53
新浪基金
11月7日早盘，光模块CPO部分上涨。天府通信逆市大涨14%。大新科上涨超过2%。中际旭创在会议期间变红。热门ETF中，光模块投资较大的创业板人工智能ETF（159363）交易中翻红，连续第三次达到日线正值，实时交易额突破3亿元。

对于这一消息，阿里巴巴CEO吴永明在世界互联网大会上的演讲中表示：阿里巴巴正在建设超大规模的AI基础设施，加大投入建设AI超级云，积累完整的技术，为全球开发者提供前沿的AI服务。该机构指出，国内外科技巨头正在联手提升AI算力，有望改善AI产业生态，加速大规模AI模型的迭代升级。光模块等AI算力产业链相关企业有望受益。
山西证券建议利用光模块短期表现与预期的差异。近期，Nvidia GTC给予Blackwell-Rubin 5000亿美元指导，增加了1.6T光模块等领域的投资确定性。此外，2025年第三季度北美光热发电资本支出有明显增长趋势。通过“固定”资本提前所有投资预期，产业链的投资逻辑将改善其业绩。我们预计从游戏层面转向评测重构层面，这将需要新的技术突破、应用端的意外爆发以及其他预期的差异。
该机构表示，光模块产能扩张仍是主要问题，各大公司1.6T的优势日益明显。主要公司中际旭创、新亿盛、天富通信的固定资产和在建工厂继续逐年增加。同时，新一代产品出货带动的整体毛利率走势较为稳定。多家公司的短期业绩发布受到客户订单节奏、确认状态和光芯片短缺的影响。总体而言，2026年光模块的前景依然乐观。
采取把握光模块等算力方面的重大机会，我们建议重点关注首发创业板AI ETF（159363）和场外连接（A类023407、C类023408）。标的指数关注光模块龙头“一中天”，其光模块含量超过54%。从赛道分布来看，70%以上的席位分配给算力，20%以上的席位分配给AI应用，可以有效抢占AI主题市场。 （截至 2025 年 10 月 31 日）
对比同类类别，截至10月31日，创业板人工智能ETF（159363）最新规模突破35亿元，近一个月日均交易额突破7亿元。其规模和交易量在追踪创业板人工智能指数的七只ETF中排名第一。
数据来源：上海证券交易所、深圳证券交易所等 注：“市场第一”指第一跟踪创业板人工智能指数的 ETF。风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数。该指数参考日期为2018年12月28日，发布日期为2024年7月11日。创业板人工智能指数2020-2024年每年涨幅分别为20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%。指数成分的构成将根据指数创建规则定期调整。过去已证实的表现并不能预测该指数的未来表现。本文中的指数成分仅供展示之用，对个股的评论不构成投资建议，也不代表所管理基金的仓位信息或买卖趋势。经基金管理人评定，本基金风险等级为R4：中高风险，适合主动投资者（C4）及以上。请联系供应商以获取有关兼容性的意见。本文包含的信息文件（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论和任何形式的表达）仅供参考，独立投资决策由投资者负责。此外，本文所包含的观点、分析和预测并不构成对读者的任何投资建议，我们对因使用本文内容而产生的任何直接或间接损失不承担任何责任。投资基金涉及风险。该基金过去的表现并不代表其未来的表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不保证该基金的业绩。投资本基金应谨慎。
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